A Kockázati Tőke Szerepe A Magyarországon A Válságos Időkben

A Magyar Kockázati- és Magántőke Egyesület (HVCA) 2009. szeptember 1-én tartotta éves tájékoztatóját a kockázati tőke hazai bevonásának lehetőségeiről a forráshiányos időszakban, egyúttal meghirdette „Az Év Vállalata 2009" Díj pályázatát.

A tájékoztatót tartotta :Hradszky László, a HVCA igazgatósági tagja, Futó Gábor, a Finext Startup vezérigazgatója ésVinnai Balázs, a 2007-ben „Az Év Vállalata Díj"-at elnyert IND Group vezérigazgatója, aki a Magyar Köztársasági Érdemrend Lovagkeresztjét vehette át augusztus 20-a alkalmából.

Elhangzott; a gazdasági és pénzügyi válság miatt az utóbbi időben forráshiány alakult ki, amely likviditáshiány formájában, elsősorban a KKV szektort érintette, de ez az állapot nem tartható, a KKV szektornak is fejlődnie kell.

A tavaly óta tartó globális válság erősen leszűkítette a magyarországi vállalkozások finanszírozási lehetőségeit.

Olyan hagyományosnak mondott források, mint a hitel, elapadtak, emiatt is kerültek szembe a kisebb társaságok komoly likviditási problémákkal.Azon társaságok számára amelyek az egyszerű túléléssel szemben a fejlődést helyezik most is előtérbe, a kockázati tőke jelenthet alternatív befektetést, megoldást. A magyarországi KKV szektor azonban nem minden esetben felel meg annak a szigorú követelmény-rendszernek, amit a kockázati tőke állít a fejlődő társaságok elé.

A HVCA iparági tapasztalatai szerint a mai magyar KKV szektornak fejlesztenie kell a vállalatirányítást, hatékonyabbá kell tennie a költséggazdálkodást, valamint hosszú távú üzleti stratégiát kell kialakítania, hogy képes legyen olyan képet kialakítani magáról, amivel meggyőzheti a kockázati tőkét arról, hogy e szektorba fektessen be.

A befektetők ugyanis, mielőtt kihelyezik a tőkét, egy szigorú kritériumrendszer mentén haladva döntik el, hogy az adott cég megfelel-e a feltételeknek vagy sem. Gazdaságilag racionális döntést általában a társaság növekedési potenciálja alapozhatja meg, a fejlődés pedig a cég múltja, üzleti terve, illetve a meghatározott célokat elérni képes menedzsment révén érhető el. Mindehhez szükséges még egy külső feltételrendszer, a piac is, amelynek stabilitása és növekedése a legfőbb szempont a befektetők számára, de figyelnek a szállítók és vevők számára és minőségére, illetve a versenytársak erősségére is.

A jól elkészített üzleti stratégia mellett olyan információs memorandum elkészítése is szükséges, amit nem csak a kockázati tőke befogadása, de más támogatások igénybevételekor is hasznosíthatnak a KKV-k.

A régióban a magyarországi cégek iránt is érdeklődő befektetők 2008-ban csaknem kétmilliárd euró értékű új alapot hoztak létre. Ez ugyan némileg elmarad a 2007-ben mért 3,1 milliárd eurós rekordtól, azonban a válság elmélyüléséhez képest jelentős összegnek számít.

Amennyiben sikeres egy ilyen implementáció, úgy a kockázati tőke nem csupán a pénzével, de olyan professzionális menedzsmenttel is hozzá tud járulni egy társaság fejlődésének felgyorsításához, amire önmagában egy kisebb vállalkozás nem lenne képes. Igénybevételi előnyük az is, hogy ahol szükséges, menedzsment tapasztalatokkal rendelkező szakembereket is biztosítanak a fejlődő társaságoknak.

Mivel a kockázati tőkések jellemzően középtávra, 3-5 évre szállnak be a kiválasztott cégekbe, a befektetési idő alatt megtermelt jövedelmet nem veszik ki a cégből, hanem visszaforgatják, hiszen nem az osztalékfizetésben, hanem a fejlődésben és a stabilitásban érdekeltek. A befektetési időszak végén a tőzsdei hozamnál magasabb értéknövekedést realizálva eladják a megvásárolt üzletrészt. Így a fejlődési potenciál mellett a befektetés alapvető feltétele az exit is, azaz; a kilépés lehetősége.

Futó Gábor foglalta össze, mit tud nyújtani a kockázati tőke iparág:

-magát a tőkét,

-infrastruktúrát,

– K+F hálózatot,

-üzleti hálózatot,

-szolgáltatásokat.

1., Magántőke befektetések országonkénti alakulása Közép-Kelet-Európában (2007, 2008)

	Befektetések összege (ezer euró)		Befektetések a GDP százalékában (%)
	2007	2008	2007	2008
Bosznia és Hercegovina	754	4 208	0,007	0,034
Bulgária	555 653	90 477	1,923	0,265
Csehország	170 250	441 435	0,139	0,297
Észtország	51 690	13 972	0,339	0,088
Horvátország	17 244	100 875	0,04	0,213
Litvánia	159 211	63 084	0,75	0,274
Lengyelország	683 518	627 957	0,219	0,165
Litvánia	158 821	–	0,559	–
Macedónia	9 058	–	0,177	–
Magyarország	491 367	476 604	0,475	0,423
Montenegró	–	19 077	–	0,582
Románia	475 861	273 089	0,36	0,198
Szerbia	161 610	8 402	0,548	0,025
Szlovákia	23 460	31 145	0,038	0,046
Szlovénia	46 663	3 750	0,135	0,01
Ukrajna	–	301 535	–	0,247
Összesen	3 005 162	2 455 610	0,316	0,209

Forrás: European Private Equity & Venture Capital Association

2., Magántőke befektetések szektoronkénti alakulása 2008-ban Közép-Kelet-Európában

	Összeg (ezer euró)	Az összes befektetés %-ában	Tőkét kapó cégek száma	Az összes tőkét kapó cég %-ában
Mezőgazdaság	4 300	0,2	2	1,0
Üzleti és ipari termékek	180 866	7,4	20	10,2
Üzleti és ipari szolgáltatások	38 097	1,6	8	4,1
Vegyipar	53 041	2,2	5	2,6
Kommunikáció	495 803	20,2	51	26,0
Számítástechnika és fogyasztói elektronika	54 218	2,2	17	8,7
Építőipar	43 883	1,8	4	2,0
Fogyasztási cikkek	257 989	10,5	20	10,2
Fogyasztói szolgáltatások	104 874	4,3	12	6,1
Energetika és környezetvédelem	91 106	3,7	12	6,1
Pénzügyi szolgáltatások	308 356	12,6	14	7,1
Biotechnológia	616 522	25,1	19	9,7
Ingatlan	5 068	0,2	1	0,5
Közlekedés	184 476	7,5	6	3,1
Egyéb	17 011	0,7	5	2,6
Össszesen	2 455 610	100,0	196	100,0

Forrás: European Private Equity & Venture Capital Association

A fentieknek megfelelően, a 2008-2009-es fejlemények fényében, a jelenlegi forráshiányos időszakban a magyarországi vállalkozások regionális versenyképesség javítását, ill. a befektetők figyelmének felkeltését tűzte ki célul a Magyar Kockázati- és Magántőke Egyesület, amikor 12. alkalommal ismételten kiírta az Év Vállalata Díjat.

Nagyvállalati, valamint kis- és középvállalati kategóriákban pályázhatnak a társaságok az ország minden pontjáról.

A pályázattal a kockázati tőke iparág elismerését kívánja fejezni azon vállalatok számára, amelyek leginkább megtestesítik a gazdaság mozgató vállalkozói szellemet, ill. e forráshiányos időszakban a kihelyezhető tőkével rendelkező befektetők figyelmét is a pályázó vállalatokra kívánja irányítani.

Az egyesület olyan hazai vállalkozásokat ismer el a kis- és közép,- illetve nagyvállalati kategóriákban, amelyeknél az átlátható működés mellett a vállalkozói szellem, az értékteremtésre való törekvés, a hosszú távú üzleti szemlélet és sikerre való alkalmasság, s a gazdasági teljesítmény is kiemelkedő.

Legutóbb a nagyvállalati kategóriában az Axiál Kft., míg a kis- és középvállalati kategóriában az Interware Kft. nyerte el az Év Vállalata díjat. A korábbi díjazottak, így a Synergon, a Graphisoft, az Index, a Recognita, a Pharmavit, az Arcus Interactive Group, a Waberer's, a Körte-Organica, valamint a banki informatikai szolgáltatásokat, és technológiai fejlesztéseket nyújtó IND Group mind magukban hordozták a jövőbeni fejlődés lehetőségeit, s mostanra a maguk területén üzleti modellként, és egyben piacvezetőként is tevékenykednek.

Vinnai Balázs, az IND Group vezérigazgatója, vállalatáról szólva elmondta, tudatos piacépítésük révén ma már a régió 15 országában alkalmaznak IND technológiát. A legjobb visszajelzésként lehet értékelni, hogy az IND neve felkerült a független technológiai beszállítók közé. A cég korábbi sikeres tőkebevonása révén 2007-ben maga is elnyerte az Egyesület által kiadott Év Vállalata Díjat.

Az MKME Év Vállalata Díj 2009 hivatalos meghirdetése:

A Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület (MKME) 2009. október 8-án, aGerbeaud Házban rendezendő díjátadó fogadás keretében 12. alkalommal ítéli oda az MKME Év Vállalata Díjat, amely a kockázati tőke iparág elismerését fejezi ki a kimagasló gazdasági teljesítményt nyújtó hazai vállalkozásoknak.

Az immár tizenkettedik alkalommal kiosztandó díj, (korábbi díjazottak többek között a Pannonpower, Waberer's, Euromedic, Index, Graphisoft, Pharmavit, Synergon, SOLVO Biotechnológiai Zrt, Biopetrol Kft, FreeSoft, IND Group, Axiál Kft., Interware Zrt.) értékes referenciát jelent a mindenkori nyertesnek.

A pályázat célja, hogy az Egyesület és a kockázati tőke iparág elismerésben részesítse azon vállalatokat, melyekre

leginkább jellemző a gazdaságot mozgató vállalkozói szellem, s az újításra, alkotásra és fejlődésre való törekvés.

A Díjazott példáján keresztül az MKME fel akarja hívni a figyelmet a vállalati menedzsment és a kidolgozott stratégia, ill. a bevont kockázati és magántőke sikerre vivő szerepére.

A díjazottak kiválasztásának követelményrendszere a lehetséges pályázók körének szélesítését, a Díjazott átlátható és igazságos kiválasztását hivatott szolgálni. A pályázat széleskörű voltát kívánták elősegíteni azzal is, hogy a kiírás szerint nemcsak olyan vállalatok pályázhatnak, akik már vontak be fejlődésükhöz kockázati és magántőkét, hanem olyanok is, akik ilyesfajta befektetések potenciális célvállalatai lehetnek. Ezáltal akar az MKME minél több vállalatvezetőt arra bátorítani, hogy jelölje vállalatát az iparág elismerését kifejező Díjért.

A Díj odaítélésekor figyelembe vett szempontok:

-A vállalat irányításában és működésében tapasztalható-e a vállalkozói szellem, az értékteremtésre való törekvés,

a hosszú távú üzleti szemlélet és a sikerre való alkalmasság.

-A menedzsment vezéralakjainak vállalatvezetési, stratégiai és menedzsment képességének milyensége.

-Az üzleti stratégia minősége, az annak megfelelő vállalatirányítási rendszer és szervezeti felépítés, a növekedési lehetőségek felismerése és kihasználása, illetve az üzleti tőkebefektetéssel való tényleges, vagy potenciális kapcsolat értékelése.

-A tőkejuttatás (lezajlott, vagy tervezett) formájának szerepe a vállalat dinamikus fejlődésében.

-A vállalat gazdasági teljesítménye, iparági szerepe, az eredményesség mögötti sikertörténet, és annak üzenete más vállalatvezetők számára.

Bármely Magyarországon bejegyzett vállalkozás pályázhat a Díj elnyerésére, amely a fenti nevezési feltételeknek megfelel, A lehetséges pályázati kategóriák:

Az MKME Év Vállalata Díj 2009 pályázat meghirdetésre kerül az alábbi kategóriákban*:

-Kis- és középvállalatok

(KKV-nak minősül az a vállalkozás, melynek össz foglalkoztatott létszáma 250 főnél kevesebb és éves nettó árbevétele nem haladja meg az 5 milliárd Ft-ot.)

-Nagyvállalatok

(Az a vállalat, amely 250 főnél nagyobb létszámot foglalkoztat és 5 milliárd Ft-nál nagyobb az éves árbevétele.)

*Az Értékelő Bizottság az eltérő díjazás jogát fenntartja.

A pályázat elbírálása:

A jelöltek közül kategóriánként az öt legalkalmasabbnak tartott pályázót egy bizottság választja ki, amely kiemelkedő gazdasági szakemberekből, a gazdasági sajtó, az innováció és az Egyesület képviselőiből áll, a kiválasztás a Magyar Kockázati és Magántőke Egyesület Elnöksége jóváhagyásával történik. A győztesek nevét a díjátadó ünnepségen, 2009. október 8-án hozzák nyilvánosságra.

Az Értékelő Bizottság tagjai:

Baranyai Gábor (Elnök)

Geszti András, Euroventures, Managing Partner, HVCA Alapító Elnök

Tóth Zoltán, 3i, Partner

Farkas József, elnökségi tag, Magyar Innovációs Szövetség

Orosz Györgyi, főszerkesztő, FN.hu

Futó Gábor, Finext Startup

Gömbös Natália, HVCA, ügyvezető titkár

A nevezési feltételek:

A Díjra érdemesnek tartott vállalatot bárki jelölhet, vagy bármely vállalat maga is pályázhat.

A vállalattal kapcsolatos nevezési feltételek:

-2009. december 31.-ig legalább két éves múlttal rendelkezzen,