Három év óta először már nem adják az eurót az alapok — múlt pénteki (június 2.) COT-riportról

A legutóbbi COT-riport által vizsgált időszakban (május 24 – május 30) az alapok 16%-kal csökkentették a dollár long pozícióikat, ami 13 hete nem volt ilyen alacsony. Az elmúlt hetekben az IMM euró (International Monetary Market – a chicago-i CME Group határidős és opciós deviza- és kamatügyletekkel foglalkozó divíziója) short pozícióinak zárása volt az egyik fő téma. Az elmúlt héten az alapok összesített nettó euró short pozíciója (a határidős és az opciós ügyleteket együtt nézve) az elmúlthárom év legalacsonyabb szintjére esett vissza (1337 kontraktusra). De ha csak a határidős ügyleteket vesszük, akkor az euró nettó long pozíciója pozitív tartományba fordult – három év óta először.

A legutóbbi COT-riport által vizsgált időszakban (május 24 – május 30) az alapok 16%-kal csökkentették a dollár long pozícióikat, ami 13 hete nem volt ilyen alacsony. Az elmúlt hetekben az IMM euró (International Monetary Market – a chicago-i CME Group határidős és opciós deviza- és kamatügyletekkel foglalkozó divíziója) short pozícióinak zárása volt az egyik fő téma. Az elmúlt héten az alapok összesített nettó euró short pozíciója (a határidős és az opciós ügyleteket együtt nézve) az elmúlthárom év legalacsonyabb szintjére esett vissza (1337 kontraktusra). De ha csak a határidős ügyleteket vesszük, akkor az euró nettó long pozíciója pozitív tartományba fordult – három év óta először.

A mexikói peso volt a legkedveltebb az alapok körében a legutóbbi COT-riport szerint. A carry trade ügyletek népszerűségének és a Trump-féle fal miatti aggodalmak halványodásának köszönhetően a mexikói peso nettó long pozíciója négy éve nem volt ilyen magas.

Az alapok 13%-kal csökkentették az árupiaci long pozícióikat a május 30-cal záródó egyhetes időszakban. A csökkenést elsősorban a földgáz, a cukor és a főbb gabonák határidős ügyleteiben figyelhettük meg.

A május 25-i Opec-ülés után az alapok olaj nettó long pozíciója 7%-kal növekedett, ami elsősorban a short pozíciók zárásának volt köszönhető – történt mindez annak ellenére, hogy újra gyengélkedik az olaj ára.

A földgázt immár második hete adják az alapok, így a közelmúltbeli rekord nagyságú nettó long pozíció jelentősen csökkent. A szokásosnál enyhébb tavasz miatt erős nyomás alá került az ár.

A nemesfémeket második hete veszik az alapok, ami összefüggésben van az USD gyengélkedésével, a geopolitikai aggodalmakkal és a vártnál gyengébb amerikai gazdasági adatokkal. Az arany és az ezüst pozíciók azt követően nőttek, hogy a nemesfémek nemrég elérték az ötéves átlagáraikat. Az aranynál új vásárlások, míg az ezüstnél a short pozíciók zárása játszott meghatározó szerepet a növekedésben.

Ole Hansen, Saxo Bank