Erőteljes konszolidációs nyomás világszerte az autóipari beszállítókon – Az OEM piacokon konszolidációs hullám várható

A gazdasági válság az autóipari beszállítókat is súlyosan érintette: 2009-ben átlagosan 25%-kal esett a forgalmuk és hozamuk (EBIT/Bevétel) a 2007-es 5,7%-os szintről 2 év alatt -1,5%-ra esett le.

A gazdasági válság az autóipari beszállítókat is súlyosan érintette: 2009-ben átlagosan 25%-kal esett a forgalmuk és hozamuk (EBIT/Bevétel) a 2007-es 5,7%-os szintről 2 év alatt -1,5%-ra esett le.

Ennek következtében az elmúlt két évben 340 beszállító került csődközeli helyzetbe, majd felszámolásra – ebből 75 Németországban. Az iparág történetének legnagyobb válsága ellenére azonban eddig nem lehetett konszolidációs hullámot megfigyelni, sőt 2007 óta esett a felvásárlások és összeolvadások száma. Ezeket a folyamatokat mutatja be a Roland Berger Strategy Consultants új tanulmánya a Behúzott kézifékkel – A konszolidáció lassan indul be az autóipari beszállítók között . A megállapítások a magyar piacra is fennállnak, ezért középtávon a hazai szereplőknek érdemes felkészülni egy konszolidációs hullámra, hogy annak előnyeit megfelelően ki tudják használni és megerősödve kerüljenek ki a válságból.

  
    "Kevés kivételtől eltekintve a magyar beszállítók jól átvészelték a válságot. Mivel a legtöbb vállalkozás nemzetközi viszonylatban is megállja a helyét, ezért nem várok jelentős felszámolási hullámot idén" – mondta Schannen Frigyes, a Roland Berger budapesti irodájának ügyvezető igazgatója. A kedvező helyzet oka, hogy a régióbeli autógyártók termékportfóliója a kis- és középkategóriás, megengedhető árfekvésű autókra koncentrálódik, amit a válság nem érintett olyan erőteljesen, mint más szegmenseket. Azonban az autóipari szakértő szerint korai volna hátra dőlni: "A vállalatok eddig a működési problémákra és a cash flow biztosítására koncentráltak, viszont a strukturális átalakításokra és az üzleti modell felülvizsgálatára kevés hangsúlyt fektettek." Schannen szerint főképp a bankoknak kell a konszolidációkat elősegíteniük: "A közép-, kelet-európai piacon nagy szükség van a restrukturálásra. A krízis újabb hullámával kellene szembe néznünk a következő két évben, ha ez nem történne meg."

Az autógyártók lassítják a konszolidációt
"Az autógyártóknak rá kell bólintani minden tranzakcióra a beszállítók között, azonban számukra sok szegmens már most megfelelően konszolidált" – magyarázta Marcus Berret a Roland Berger nemzetközi szakértő partnere és a tanulmány szerzője. Ráadásul a befektetők is távol tartják magukat az autópiactól a bizonytalan kilátások miatt. A beszállítóknak pedig hiányzik a pénz- és a menedzsment kapacitás a tranzakciók elindításához. "A legtöbb vállalat most a túlélésért küzd, ezért más szempontok kapnak prioritást."

A konszolidációs igény eltérő
"Az autógyártók számos iparágban nem érdekeltek a további konszolidációban. Ezek közé tartoznak a termékorientált szegmensek, például a fék és dugattyúgyártás" – magyarázza Berret. "Ugyanis szinte minden termékszegmensben kialakult egy hasonló nemzetközi versenyhelyzet. A piacvezető részesedése 30-35%, a másodikkal együtt elérik az 50%-ot és a top 5 pedig lefedi a piac háromnegyedét." Minden egyes piacról eltűnő beszállító csökkenti a verseny intenzitását és növeli a megmaradt beszállítók piaci erejét.

Más a helyzet a folyamatorientált szegmensek területén, mint a könnyűfémöntés vagy a fémmegmunkálás. Ezek rendszerint alacsonyabb megtérülésű iparágak, amelyekben a konszolidáció igénye még mindig magas. "Ilyen szegmensekben a globális piacvezető részesedése nem haladja meg a 15%-ot és a top 5 általában nem éri el a piac 50%-át" – mondja Berret. Az egyes beszállítók megtérülési rátája jelentősen emelkedhetne felvásárlások útján . Mindenesetre az alacsony marzsok és magas többletkapacitások fényében nem sok befektető hajlandó ilyen iparágakba beszállni. "Az autógyártók egy bajba jutott beszállító esetén két stratégiát követnek: Segítenek neki úgy, hogy például biztos lábakon álló beszállítónál visszamondanak szerződéseket vagy szervezett keretek között hagyják a céget felszámolás alá kerülni" – fejtette ki a tanácsadó.

A hozamok nyomás alatt
Sok termékcsoportban tartósan alacsonyak maradnak a hozamok, ha a szükséges piaci megtisztulás nem megy végbe. Az átlagos hozam (EBIT marzs) Japánban, a NAFTA és európai országokban 3-4% körül marad a következő néhány évben többek között a növekvő árnyomás és az iparágak töredezettsége miatt – mondta Berret.

A tanulmány összefoglalóját a http://www.rolandberger.hu/ címen töltheti le.

Az 1967-ben alapított Roland Berger Strategy Consultants a világ egyik vezető stratégiai tanácsadó cége. A 25 országban található 36 irodáján keresztül a cég kiemelkedő minőségben és elhivatottsággal szolgálja ügyfeleit az összes jelentős nemzetközi piacon