Nagyobb lehet a brókerbotrány háttérbázisa, mint ami első ránézésre látszik. Legalábbis erről tanúskodik az tény, hogy az érintett cégek tulajdonosainak és vezetőinek több száz egyéb cégben van érdekeltségük.

 

Nagyobb lehet a brókerbotrány háttérbázisa, mint ami első ránézésre látszik. Legalábbis erről tanúskodik az tény, hogy az érintett cégek tulajdonosainak és vezetőinek több száz egyéb cégben van érdekeltségük.

 

A Buda-Cash Brókerház, a Hungária Értékpapír Zrt. és a Quaestor nevével fémjelzett cégek kapcsolati hálója még a hazai cégstruktúrához képest is összetett, érdemes ezért a vállalkozások kapcsolatrendszere mögé komolyabban is benézni. Különös jelentősége van a mostani elemzésnek abból a szempontból is, hogy a zártkörű részvénytársaságok tulajdonosait – a jogszabályi háttérből fakadóan – jellemzően nem teszi közzé a cégbíróság, de az Opten adatbázisában ezek a tulajdonosok is fellelhetőek. „A zárkörű részvénytársaságok a hazai gazdaság meghatározó szereplői, így tulajdonosi hátterük teljes körű ismerete kulcskérdés a cégek kapcsolatrendszerének elemzésekor" – mondja Tóth Tamás, az Opten Kft. ügyvezető igazgatója.

 

Az elemzés kiindulópontját a sajtóban is megjelent cégek jelentették:

 

Csoport

Vizsgált cégek

Nettó árbevétel 2013

(ezer Ft)

BUDA-CASH

BUDA-CASH Brókerház Zrt.

4 932 014

Buda-Cash Vagyonkezelő Zrt.

16 348

DRB DÉL-DUNÁNTÚLI Regionális Bank Zrt.

3 545 812

ÉRB Észak-magyarországi Regionális Bank Zrt.

n/a

BRB BUDA Regionális Bank Zrt

n/a

Dél-Dunántúli Takarék Bank Zrt.

n/a

HUNGÁRIA

HUNGÁRIA ÉRTÉKPAPÍR Befektetési és Értékpapírkereskedelmi Zrt.

788 089

QUAESTOR

QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zrt.

1 509 005

QUAESTOR Értékpapírkereskedelmi és Befektetési Zrt.

3 736 572

QUAESTOR FINANCIAL HRURIRA Tanácsadó és Szolgáltató Kft.

20 000

 

A három cégcsoport egymástól független csoportosulásnak tűnik az adatok első körös elemzése után, azonban a vizsgált cégek csoporton belüli kapcsolatrendszere rendkívül összetett. A tulajdonosok és a vezetők általában több cégben is érdekeltek, a cég-cég közötti tulajdoni jogviszonyok a könyvvizsgálói átfedésekkel pedig már igazi csemegét jelenthetnek az elemzők és a nyomozóhatóságok számára is.

 

 

Tulajdonosok és vezető tisztségviselők

 

A csoportok közül a Buda-Cash-ügyben érintett cégek kapcsolatrendszere a legkiterjedtebb, az alábbi táblázatban a vizsgált cégek közvetlen tulajdonosai és cégjegyzésre jogosultjai láthatóak. A listában szereplő cégek és magánszemélyek a csoport egy vagy több tagjára bírhattak befolyással az elmúlt 3 év során az Opten adatbázisa szerint.

 

Csoport

Tulajdonos / cégjegyzésre jogosult

Jogviszony (T=Tulajdonos/Tag, TZ=Opten Zrt. tulajdonosi adat, C=Cégjegyzésre jogosult, 2012.01.01. után)

Nettó árbevétel 2013 (ezer Ft)

 
 

BUDA-CASH

BC 2000 Pénzügyi Tanácsadó Kft.

TZ

974 303

 

BC-INVENT Vagyonkezelő Részvénytársaság "felszámolás alatt"

TZ

n/a

 

Buda-Cash Vagyonkezelő Zrt.

TZ

16 348

 

COOP-MEMBER Vagyonkezelő Kft.

TZ

202 381

 

CZ-FÉM Fémfeldolgozó Kft.

TZ

22 350

 

Dél-Dunántúli Takarék Szövetkezeti Hitelintézet

TZ

3 224 767

 

DUNRAVEN Consulting Kft.

TZ

16 308

 

Első Hazai Energia-portfolió Nyrt.

TZ

82 649

 

FARASAN Enterprises Kft.

TZ

29 361

 

GORGONIA Management Kft.

TZ

16 641

 

KILIMA Enterprises Korlátolt Felelősségű Társaság

TZ

n/a

 

LIGET-S Ingatlanforgalmazó Kft.

TZ

2 030

 

MINDORO Consulting Kft.

TZ

n/a

 

O.P.M. Holding Vagyonkezelő és Tanácsadó Kft.

TZ

11 248

 

ORIMAS Management Kft.

TZ

17 089

 

SAJÓ-KÖZMŰ Beruházó, Szolgáltató, Kereskedelmi Kft.

TZ

2 753

 

Szövetkezeti Hitelintézetek Integrációs Szervezete

TZ

n/a

 

Takarék 2000. Banküzemi Szolgáltató Kft.

TZ

50 230

 

TEN-CASH Kft.

TZ

n/a

 

U.C.W. Befektetési és Tanácsadó Kft.

TZ

n/a

 

ZK-INVEST Tőkebefektető Kft.

TZ

n/a

 

Antal Katalin

C

 

 

Báthory Katalin

C

 

 

Detre László

C

 

 

Dr. Szalai Zsolt

C

 

 

Gyarmati János

C+TZ

 

 

 

 

Hepp Csaba

C

 

 

Heppné Szabó Judit

C

 

 

Hoffman Pálné

C

 

 

Ihárosi Istvánné

C

 

 

Illés András

C

 

 

Kiss Géza

C

 

 

Kovács Attila

C

 

 

Kulcsár Zsolt Sándor

C

 

 

Lakatos László

C+TZ

 

 

Molnár János

C

 

 

Nagy István

C

 

 

Pál Gyula

C+TZ

 

 

Pápics Lászlóné

C

 

 

Pásztor Péter

C

 

 

Pintér Zoltán

C+TZ

 

 

Siposné Horváth Csilla

C

 

 

Somogyi Judit

C

 

 

Szabó Roland Barnabás

C

 

 

Szalóky Zoltán

C

 

 

Szerleticsné Kovács Emese

C

 

 

Tölgyesi Péter

C+TZ

 

 

Trinkely Erika

C

 

 

Varga Péter

C+TZ

 

 

Várvizi Ildikó Margit

C

 

 

HUNGÁRIA

Kecskés Krisztina

C+TZ

 

 

Seres István

C+TZ

 

 

QUAESTOR

INSULA Management Establishment

T

 

 

QUAESTOR Idegenforgalmi és Kereskedelmi Zrt.

T

82 788

 

Májer Zsolt

C

 

 

Tarsoly Csaba István

C+TZ

 

 

Tarsoly Vince

C

 

 

Tarsolyné Rónaszéki Erika

C+TZ

 

 

 

 

Végső tulajdonosok

 

Az összetett cégbirodalomban azonban érdemes a közvetett tulajdonosi láncon kapcsolódó, azaz végső tulajdonosokat is szemügyre venni. A csoportok végső tulajdonosi listáján olyan magánszemélyek is megtalálhatóak, amelyek nincsenek a közvetlen tulajdonosok között, illetve fellelhetőek külföldi címmel rendelkező magánszemélyek és cégek is.

 

Csoport

Végső tulajdonos

Érdekeltség / cím

BUDA-CASH

Dr. Földvári Attila

HUN

Dr. Georgi Kornél

HUN

Dr. Oláh István

HUN

Duna Holding Corporation

Seychelles Köztársaság

Duna Holding Corporation

Panamai Köztársaság

Dunaújváros Megyei Jogú Város Önkormányzata

HUN

Dunaújváros Megyei Jogú Város Polgármesteri Hivatala

HUN

Georgi-Földvári-Oláh Ügyvédi Iroda

HUN

Gyarmati János

Fülöp-szigeteki Köztársaság, HUN

HIGHSMITH Consulting Inc.

Seychelles Köztársaság

Horváth Krisztina

HUN

Illés András

HUN

Józsa Gyöngyike

HUN

Kulcsár Zsolt Sándor

HUN

Lakatos László

HUN

Mészáros József

HUN, DE

Németh Tamás Ákos

HUN

Pál Gyula

HUN

Pintér Zoltán

HUN

Pullington Holding Ltd.

Seychelles Köztársaság

Schönstein Angéla

HUN

Szövetkezeti Hitelintézetek Integrációs Szervezete

HUN

Tölgyesi Péter

HUN

Tölgyesiné Szamosi Andrea

HUN

Varga Péter

HUN

Vargáné Magyar Mónika

HUN

Végh László

HUN

BAISLEY MANAGEMENT Ltd. (2014.11.25-ig)

Ciprusi Köztársaság

ZALMAN ACQUISITIONS Ltd. (2013.06.11-ig)

Ciprusi Köztársaság

HUNGÁRIA

Kecskés Lászlóné

HUN

Seres István

HUN

QUAESTOR

INSULA Management Establishment

Liechtensteini Fejedelemség

Tarsoly Csaba István

HUN

Tarsolyné Rónaszéki Erika

HUN

 

A kapcsolatrendszert tovább bonyolítja, hogy a végső tulajdonosok összességében 176 egyéb hazai cég felett rendelkeznek közvetett tulajdonjoggal, ezen cégek pedig összesen 33 milliárd éves árbevételt regisztráltak 2013-ban.

 

 

Leányvállalatok

 

A leányvállalatok a vizsgált cégek által tulajdonolt egyéb vállalkozásokat jelentik, őket különösen érzékenyen érintheti anyavállalatuk fizetésképtelensége. Az Opten adatai szerint mintegy 55 hatályosan kapcsolható vállalkozás tartozik ebbe a kritikus csoportba, amelyek összesen kb. 5 milliárd forint árbevétellel rendelkeznek. A tulajdoni jogviszonyok bonyolultságát jelzik, hogy egyes leányvállalatok megjelennek a cégek tulajdonosainak közvetlen kapcsolati hálójában is.

 

A vizsgált cégek legnagyobb leányvállalatai:

 

Csoport

Leányvállalat

Nettó árbevétel (ezer Ft)

 
 

QUAESTOR

ETO PARK Kft.

1 479 354

 

QUAESTOR

GYŐRI ETO FC Labdarugó és Sportszolgáltató Kft.

840 319

 

BUDA-CASH

MGU Magyar Gumi-újrahasznosító Kft.

413 138

 

QUAESTOR

QUAESTOR INVEST Befektető, Vagyonkezelő és Pénzügyi Tanácsadó Kft.

351 062

 

QUAESTOR

QUAESTIO Kommunikációs Kft.

241 615

 

BUDA-CASH

Mobil-Cash Európa Információtechnológiai és Szolgáltató Zrt.

217 779

 

QUAESTOR

QUAESTOR-NET Informatikai Kft.

203 682

 

BUDA-CASH

MIB Europe Biztosítási Alkusz Zrt.

166 207

 

QUAESTOR

QuaesTel Telekommunikációs Kft.

140 163

 

 

 

Testvércégek, egyéb csoporttagok

 

A testvércégek azok a kapcsolt vállalkozások, amelyeket a csoportok közvetlen tulajdonosai és cégjegyzésre jogosultjai közvetlenül tulajdonolnak vagy irányítanak. A csoporttagok felszámolásai, csődeljárásai ezeket a cégeket közvetve érintik, hiszen várhatóan a hatósági vizsgálatok a tulajdonosi, vezetői körre is kiterjednek, így rajtuk keresztül a fizetési nehézségek és nyomozati eljárások a testvércégekhez is eljuthatnak. Nehéz megbecsülni, hogy ez mit jelent a testvércégek életében, nagyban függ attól, hogy mennyire kötődnek a fő tulajdonosokhoz, milyen egyéb külső tulajdonosaik vannak, és azok milyen arányú befolyással rendelkeznek vagy rendelkeztek a cégek felett. Az Opten adatbázisa szerint összesen 157 testvércég kapcsolható vagy volt kapcsolható az elmúlt 3 évben a vizsgált vállalkozásokhoz, melyek összesen 26 milliárd forint éves árbevétellel rendelkeznek. Az összetett kapcsolatrendszernek köszönhetően a testvércégek sokszor leányvállalatok vagy éppen tulajdonosok is egyben.

 

Top 10 árbevételű testvércég:

 

Csoport

Testvércég

Testvércég nettó árbevétel 2013 (ezer Ft)

Kapcsolódási pont

BUDA-CASH

Wamsler SE Háztartástechnikai Európai Részvénytársaság

8 989 034

Pintér Zoltán

BUDA-CASH

BALABIT IT Biztonságtechnikai Rendszereket Fejlesztő és Szolgáltató Kft.

2 243 648

Illés András

BUDA-CASH

Hidasháti Mezőgazdasági Zrt.

2 123 430

Pál Gyula

BUDA-CASH

Csabatáj Mezőgazdasági Zrt.

1 787 591

Pál Gyula

QUAESTOR

QuaesTour Utazásszervező és Utazásközvetítő Kft.

1 532 260

Tarsolyné Rónaszéki Erika

BUDA-CASH

HUNGAROTEJFELDOLGOZÓ Kft.

1 087 678

BC 2000 Pénzügyi Tanácsadó Kft.

BUDA-CASH

MÁTRAFŰTŐBER Épületgépészeti Kft.

945 341

GORGONIA Management Kft.

QUAESTOR

Bérc Hotel Ingatlanhasznosító Kft.

718 825

Tarsolyné Rónaszéki Erika

BUDA-CASH

IT ASSISTANCE Informatikai és Szolgáltató Zrt.

269 662

Varga Péter

BUDA-CASH

BANK ASSISTANCE Informatikai és Tanácsadó Zrt.

266 746

Varga Péter

 

 

Könyvvizsgálói kapcsolatok

 

A brókerbotrány jellegzetességéből fakadóan az érintett cégek könyvvizsgálói is a hatósági vizsgálatok tárgyát képezhetik. A vizsgálat tehát elképzelhetően kiterjedhet az érintett könyvvizsgálók egyéb könyvvizsgált cégeire is. Fontos hangsúlyozni, hogy abból a tényből, hogy két cégnek ugyanaz a könyvvizsgálója, nem következik az, hogy pénzügyi vagy jogi kapcsolatban vannak.

 

A csoporttagok elmúlt 2 évben érintett könyvvizsgálói (cégjegyzéki adatok szerint):

 

Csoport

Könyvvizsgáló

BUDA-CASH

Gyimesi Katalin

HUNGÁRIA

Forgács Gabriella

Karácsondi Mária

QUAESTOR

Dr. Rocskai János

 

A vizsgált könyvvizsgálók összesen 139 cég könyvvizsgálatát végezték az elmúlt években, mely cégek közel 114 milliárd forint árbevételt értek el egy év alatt.

 

Könyvvizsgálók által vizsgált TOP 10 árbevételű cég:

 

Könyvvizsgáló

Cégnév

Nettó árbevétel 2013 (ezer Ft)

Forgács Gabriella

Pappas Auto Magyarország Kereskedelmi és Szervíz Kft.

47 855 421

Forgács Gabriella

EvoBus Hungária Kereskedelmi Kft.

15 749 666

Forgács Gabriella

KUPON Portfolió és Kereskedelmi Kft.

10 437 305

Forgács Gabriella

KINCSTÁRHÁZ Kereskedelmi Kft.

2 677 699

Forgács Gabriella

Pappas Auto Debrecen Kft.

2 487 570

Karácsondi Mária

COD HUNGARY Kft.

2 292 986

Forgács Gabriella

Star Rent Kft.

2 166 986

dr. Rocskai János

DOLEX Szerelő és Kereskedelmi Kft.

1 888 483

Kötcseiné Gyimesi Katalin

Soós Tészta Kft.

1 728 090

Dr. Rocskai János

PowerQuattro Egyesült Teljesítményelektronikai Zrt.

1 351 720

 

 

Felszámolás alatt álló pénzintézetek ügyfelei

 

Sajnálatos módon a BUDA-CASH csoporthoz tartozó pénzintézeteknél számos magánszemély, önkormányzat és vállalkozás vezette a számláját. Ők lehetnek a brókerbotrány legnagyobb vesztesei. Az, hogy mennyit veszíthetnek, cégenként nagyon eltérő lehet, nagyban függ attól, hogy a teljes pénzeszközállományukat az érintett pénzintézeteknél vezették-e, de függ a felszámolási és büntetőjogi eljárások eredményétől is. Mindenesetre több mint 6000 működő vállalkozás vezette folyószámláját az érintett pénzintézetekben.

 

 

Gazdasági hatások

 

A mostani felszámolási és csődeljárásoknak minden bizonnyal komoly hosszú távú negatív következményei lesznek. A legintenzívebb hatás az érintett cégek mikrokörnyezetében lehet. A közvetlen veszteségeken túl a hatósági vizsgálatok is komoly adminisztrációs terhet jelentenek majd, ráadásul felszámolási hullám indulhat a tulajdonosi láncon keresztül, ami már a kapcsolt vállalkozások beszállítóit is kellemetlenül érintheti.

 

A lokális hatásoknál azonban még komolyabb következménnyel járhatnak majd az ügy makrogazdasági hatásai. Az egyik legsúlyosabb következmény a befektetői bizalmi helyzet visszaesése lesz. Az amúgy is fejletlen befektetői kultúrával rendelkező Magyarországon a biztonságosabb papírok felé fognak fordulni a megtakarítók, ami likviditási és finanszírozási problémákat vethet fel a kockázati tőkepiacon. A beruházási hajlandóság visszaesése pedig erősen rontja az ország versenyképességét. A bizalmi helyzet romlásának további mellékhatásai lehetnek, hogy a tőke a kisebb pénzintézetek felől a nagyobbak felé vagy az országhatáron kívülre fog áramolni.

 

Szintén sok pénzbe fog kerülni az ország gazdaságának a várhatóan erősödő pénzintézeti kontroll bevezetése és üzemeltetése. Az adminisztrációs terhek növekedése érezhető lesz mind az ellenőrző szervek oldalán, mind az ellenőrzött pénzintézeteknél, ami szintén ronthatja a gazdaság versenyképességét.

 

Végül, de nem utolsó sorban újabb pofont kapott a hazai üzleti etika, illetve vállalkozói kultúra is. A közhangulatban újra előtérbe került, hogy Magyarországon mindig vannak kiskapuk, és azokat hosszú évekig büntetlenül lehet kihasználni, még akkor is, ha több száz milliárd forintos összegek elszámolásáról van szó.

 

 

A jelen elemzés célja kizárólag az, hogy hivatalos forrásból származó adatok és információk tényszerű elemzésével megkísérelje feltárni az egyes cégcsoportok kapcsolatrendszerét, illetve megpróbáljon rávilágítani bizonyos személyi összefonódásokra (az elemzés összetettségére tekintettel esetleges pontatlanságok, elírások előfordulhatnak). Ennek megfelelően az, hogy egyes magánszemélyek vagy cégek – bármilyen összefüggésben is – feltüntetésre kerültek a jelen elemzésben, nem jelenti azt, hogy ezen magánszemélyek, vagy cégek ténylegesen érintettek lennének bármiféle visszaéléssel, jogellenes cselekménnyel, gyakorlattal vagy mulasztással.

Vélemény, hozzászólás?

Az email címet nem tesszük közzé. A kötelező mezőket * karakterrel jelöltük